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国投瑞银孟亮:把精选个股和行业放在首位

发布时间:2021-11-23

  今年以来经济下行的大环境,令部分增长确定和成长突出的个股表现抢眼,不少擅长自下而上选股的新兴产业主题基金从中获益。其中,国投瑞银新兴产业混合基金以“黑马”姿态横空出世。Wind数据显示,截至9月7日,今年以来该基金收益率为14.6%,不但在同类136只混基中位列第二,更远远超出1.73%的平均值,而同期大盘则下跌4.87%。谈及具体投资策略,国投瑞银新兴产业基金经理孟亮表示,应把个股和行业精选放在首位。

  孟亮认为,新兴产业的形成,虽然需要政府主导和扶持,但更多还是要依靠市场需求推动形成。因此新兴产业并非一定要完全局限在有关部门提出的“七大战略新兴产业”范畴,对新兴产业的投资范围也应该适度宽泛化,可以着眼于需求持续性较强、符合未来发展方向、有较大增长空间的行业。

  从二季度末该基金组合看,其偏重下游行业、优选业绩可靠的白马股,是很明显的特点;从行业看,超配了医药、地产等行业,另外在品牌服饰、食品饮料、安防等行业也做了重点配置。从当前时点来看,孟亮认为医药、优质电子、节能减排、必需消费品、部分新材料、天然气等行业或板块较为符合新兴产业的约束条件。尤其是医药行业,虽然出现了一波调整,市场对医药股产生分歧,但孟亮表示会继续看好医药行业的投资前景:一方面,市场对医药产品有着持续需求,不像其他行业处于产能过剩阶段;另一方面,从半年报来看,很多医药类公司业绩表现突出,行业上行趋势明显。

  在孟亮看来,理想的投资标的应该具备以下多重元素:行业空间大、行业壁垒高、公司治理结构优良、盈利能力强,另外估值要低。谈及具体投资策略,孟亮坦言会把个股和行业精选放在首位。尤其是在当前市场环境下,仅选择好行业还不够,还需要进一步精选公司,做相对中长期持有,这样获得超额收益的概率较高。 记者 江沂

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